產業鏈價格下跌加速行業洗牌,華民股份跨界入主N型硅棒、硅片

1月12日，華民股份旗下子公司鴻新新能源年產10GW高效N型單晶硅棒、硅片一期項目正式點火投產，標志著公司成功切入新能源材料賽道。

該項目總規劃用地約579畝，一期項目達產后將形成3.5GW高效單晶硅片的有效產能，具備210大尺寸硅片并兼容210以下各規格尺寸硅片的生產能力，可滿足HJT、Topcon、IBC等多種高端太陽能電池的需要。項目于9月13日正式動工，10月完成鋼結構吊裝，12月設備進廠，1月12日正式開始點火投產。

據了解，華民股份本次啟動的10GW高效N型單晶硅棒、硅片項目，很大程度上受益于HJT賽道帶來的需求提升。

HJT賽道火熱， N型硅片電池需求有望提升

據了解，該公司于去年8月份宣布跨界光伏新材料領域，并于12月28日宣布斬獲光伏單晶硅片、單晶硅棒大單，分別與安徽華晟新材料有限公司和浙江鵬展新能源科技有限公司簽署采購框架協議。兩個合同的金額均超過去年主營業務收入的100%。

從兩大客戶看，該項目啟動也是受益于HJT賽道增長帶來的需求，其重要客戶華晟新能源為今年來HJT賽道的“網紅”企業，從事超高效N型硅基異質結（HJT）太陽能電池、組件技術開發應用與產品規?；a，而N型硅棒、硅片為其上游環節。鵬展新能源是專業從事光伏產品研究、設計和制造的高新技術企業，并入選浙江省2022年第1批入庫科技型中小企業。

縱觀近期的光伏跨界潮，我們不難看到HJT賽道迎來了前所未有的火熱。

下半年來，光伏HJT新玩家頻繁涌現，乾景園林、國立科技、三五互聯、國電投等先后宣布開啟HJT項目規劃建設，其中乾景園林通過定增擬建設1GW異質結電池和2GW組件，并投資25億元投建5GW異質結電池；國立科技則通過重組轉型，規劃15GW異質結電池和20W組件；三五互聯通過自籌資金25億元投建5GW超高效異質結電池5G智慧工廠項目；國電投則開啟了5GW的異質結電池組件項目。

實際項目進展上，國電投和三五互聯分別于1月2日、1月11日開工，基于異質結項目的火熱規劃，N型硅片電池需求有望迎來爆發提升。

產業鏈價格下跌加速洗牌，成為技術迭代催化劑

在N型硅片、電池需求前景良好的同時，光伏中上游卻迎來瘋狂內卷，自下半年開始，光伏產業經過近兩年上漲后迎來了大幅度回調，推動行業洗牌。

從上游硅料開始，硅片、電池、組件價格一路走低，價格戰愈發激烈，截止本周才開始止跌。據SOLARZOOM智庫數據，截止本周四，硅料價格一路走低至150元/公斤，市場部分小廠的部分散單價格有120元/公斤左右的價格成交。而中下游環節在經歷了急跌之后，上周開始迎來小幅企穩，甚至出現反彈跡象。SOLARZOOM智庫顯示，截止本周四，國內單晶M10硅片主流價格區間在3.6-3.8元/片，高位價格反彈至3.9元/片左右，電池端也止跌企穩，不少電池廠商已將單晶電池價格上調至調0.8元/W。組件端也受原材料價格近乎“腰斬”的刺激加快抄底備貨，價格也止跌企穩。

有分析認為，當前中游價格止跌反彈更大程度上是基于“買漲不買跌”的反彈預期，而需求方面仍不明朗，同時在缺乏成交的情況下，繼續降價也已經沒有意義，對于年后的預期仍不明朗。

這場產業鏈價格下跌背后的因素，一方面是產業鏈瘋狂擴產帶來的供需關系變化及上下游博弈，但我們也可以看到其背后也包含了P型技術到達天花板后產能積累所引發的行業內卷，在目前光伏行業舊格局未打破，新格局未成型的局面下，產業鏈價格下跌無疑將加速行業洗牌，成為技術迭代的催化劑，在這場產業鏈波動結束之時，也將是產業新格局的開始。